506 看着量化炒AI

海外市场与中美和谈信号
五一假期期间，海外股指普遍上涨，白宫释放中美和谈信号，叠加美国经济数据超预期，推动市场乐观情绪。国内商务部回应正在评估和谈可能性，但需关注后续关税政策，尤其是针对芯片和生物医药的法案草案动向。
台币升值与金融风险传导
台币短期内升值8%，导致台湾半导体低毛利企业出口承压，同时暴露保险公司美债持仓过度集中的风险。市场预期台湾金融机构将在1-2个交易日内完成对冲操作，但极端波动率下，资产配置失衡问题或引发连锁反应。
国内消费数据与文旅趋势
五一假期出行人次创新高，但呈现明显“穷游”特征：三四线城市文旅消费增长显著，机票及酒店价格同比下跌，经济型住宿需求上升。消费降级趋势反映性价比导向，下沉市场成为新增长点。
美股AI板块与资本开支动态
微软和Meta财报显示AI资本开支超预期，北美算力租用需求未减弱，带动A股AI产业链跟涨。市场关注焦点从技术路径转向短期交易机会，量化交易策略主导行情波动，小指数补缺后需警惕后续分歧。
宏观政策与个股风险提示
国内宏观缺乏上行支撑，仅依赖国家队托市；联储降息预期推迟至9月，国内双降或早于海外。个股方面，东阿阿胶库存周期隐忧、碳酸锂高库存压力、恒瑞医药港股定价流动性折价等问题均需警惕，医药板块需聚焦边际变化明确的标的。