507 会议内容买方解毒

5月7日会议内容围绕4月底政治局工作会议的细化落实展开，主要涉及促消费、稳外贸等政策方向，但未释放增量财政政策信号。买方市场预期分析认为，会议强度有限且缺乏超预期内容，资本市场更关注是否推出万亿级财政刺激计划，例如房地产收储或消费券发放，但此类措施可能需等待7月关键节点。
A50盘前波动影响显示，市场对经济下行压力的担忧并未完全缓解。尽管早盘高开，但政策力度未能对冲后续经济增速放缓预期，红利资产配置策略仍被机构视为防御性优选，四大行等低估值标的重新获资金回流。
二季度出口增速压力引发关注，4月数据显示出口仍在“抢跑”关税调整窗口期。中美关税调整方向存在不确定性，若加征税率维持高位，可能对部分行业利润产生结构性冲击。当前市场普遍预期关税谈判或分阶段推进，但生物医药、半导体等领域专项加税风险仍需警惕。
美联储降息预期争议与美债发行压力关联，市场对美国政府债务可持续性存在分歧。分析指出，尽管美债利率波动可能影响全球资本流动，但美联储政策调整仍将基于经济数据，需理性看待其政策空间。
中美经贸谈判进展方面，会议释放信号表明中方将保持定力，通过稳定市场预期配合谈判策略。商务部公告与金融口会议的联动显示，政策层旨在营造稳定环境，避免资本市场波动干扰谈判进程。当前出口韧性对国内经济形成支撑，但后续需观察关税落地对产业链的实际影响。