【0729 开盘必听】机构关注方向梳理，盘中震荡有预期！

机构资金近期配置方向引发关注。某队与险资持续加仓银行和保险板块，其逻辑源于国有资本稳定性及市场托底诉求。尽管银行基本面受坏账率隐忧、利差收窄等因素压制，但资金仍将其视为类债券资产进行防御性配置。
人工智能硬件产业链（如AIPCB、CPU）的波动与美股算力预期紧密相关。部分机构通过阶段性加仓解套，但目前该领域仍以博弈为主，缺乏长期确定性。增量资金更聚焦医药板块，尤其是创新药方向，预计未来三年将呈现细分轮动式增长，成为穿越周期的配置主线。
反内卷方向受大宗商品价格波动影响显著，短期题材属性强但缺乏护城河支撑。近期监管趋严态势明显，多家上市公司因违规被立案调查，季差股虽偶有题材炒作，但退市风险较高，投资者需警惕基本面恶化标的的突发性风险。
市场整体进入震荡周期，机构建议规避高风险博弈，关注内生增长明确的医药领域及政策托底方向，同时警惕监管收紧带来的个股风险释放。