【0801 开盘必听】今日看开门红，情绪反弹有预期！

当前市场处于指数震荡修整阶段，内核表现为结构性分化。本周初预判指数进入修整期，弹性方向如英伟达概念股博弈逻辑和创新药高景气细分领域短期需回避。英伟达概念受老机构重仓推动，但制造业高估值易引发内卷；创新药虽受新机构青睐，但情绪推升的个股可能面临调整压力，仅有基本面支撑的标的或横盘消化涨幅。
市场主线中，银行、保险等长期资金配置债券资产方向调整后仍具韧性，因其被视作类债券资产，且长期资金主导指数节奏。此外，内生性增长驱动主线尚未形成，当前轮动多为消息刺激的流动性间歇波动概念炒作，如反内卷、大电战等，但持续性较弱，需等待未来内生性方向崛起。
操作策略上，投机需规避情绪退潮风险释放，而投资应锚定市场第三阶段初期特征，聚焦未来2-3年具备内生性增长的行业，如医药老龄化等周期拐点领域。短期指数或在7月21日缺口上方震荡，8月首个交易日或迎情绪修复，但反弹力度需观察结构性主线的承接能力。