【0718收评】量化不死，波段不止，大涨不飘、大跌不怂！

市场动态与指数表现
7月18日，A股三大指数分化，创业板指数刷新年内新高后回落收十字星，两市成交额小幅放量至1.57万亿。北向资金短线流出超290亿，引发市场对资金流动性的关注。尽管指数上涨，但个股表现平淡，中位数持平，呈现“权重搭台、小票吃瓜”格局，白酒等权重股护盘效应显著。
板块轮动与热点方向
顺周期板块轮动活跃，能源金属、钢铁、煤炭等资源类板块领涨，商品期货走强带动相关股票联动。医药、华为算力及AI应用午后异动，多只个股涨停。然而，英伟达产业链调整趋势明显，铜缆、PCB等细分领域高开低走，高位筹码松动导致回调压力加剧。光伏、地产链等方向则集体走弱，市场热点分化加剧。
量化交易对题材股影响
近期量化交易策略主导短线行情，题材股呈现“脉冲式”上涨后快速回落特征，高标股快速回调现象频发。游资与量化博弈中，题材股量化收割效应显著，资金更偏向机械式低吸高抛的波段操作技巧，导致市场广度虽存但缺乏持续性高度。
投资策略与风险提示
面对量化主导的波动行情，投资者需避免情绪化交易，采用三层底仓+三层机动仓的波段操作技巧，聚焦量价齐升启动信号的顺周期及低位热点板块。周末可复盘筛选具备基本面支撑的标的，为下周行情布局。需警惕北向资金短线流出引发的流动性波动，以及高拥挤板块的获利回吐压力。