雪球0414 我的定性定量

音频内容围绕投资的定性和定量分析展开。在企业定性分析标准中，强调好企业应具备持续盈利能力，即使管理不善仍能创造价值，且维持生产的资金投入有限，产出却无限。通过类比“收购企业”的选择逻辑，提出需关注企业自由现金流评估、可持续时间及投资折现率计算方法（通常参考国债利率）。
财务定量分析指标部分分为企业健康度与收益预期。健康度包括企业负债率安全阈值（低于50%）、毛利率超30%、经营现金流真实性判断（需匹配净利润）。收益预期建议以“十年回本”为目标，结合股息率投资策略（主账户要求股息率不低于5%）和ROE（需与ROA结合分析，排除高负债虚增ROE的企业）。
针对投资策略，提出主账户以高分红企业筛选为核心，小账户则需叠加企业成长空间评估。成长空间分为两类：一是估值修复（低估到正常），二是利润增长（量价提升）。例如，重庆啤酒因高分红导致ROE异常，需谨慎分析。
最后强调数据需结合长期ROE（十年均值或最差年景）和动态调整策略（如分红再投资）。内容重申不构成投资建议，需注意企业负债率安全阈值与现金流匹配等风险，确保决策客观。