特朗普上台，我们迎来政策转机！3大政策变化背后，暗藏两重机遇

特朗普当选后，其经济政策可能围绕关税、产业限制和金融投资展开。根据共和党党纲、47号议程和2025计划三份文件，特朗普对华关税政策或将通过取消“最惠国待遇”及推动《互惠贸易法》，将平均关税从2%提升至7%，甚至可能对特定商品加征60%惩罚性关税，预计冲击中国对美出口企业。此外，中美产业限制清单涵盖汽车、无人机、供应链等领域，并计划切断中美双向投资渠道，限制中国技术设施收购及美国资本流入中国高科技产业。
为应对外部压力，国内政策或转向积极财政政策方向，包括提高赤字率、发行特别国债及加大地方债规模。居民消费补贴措施可能成为重点，通过补贴二孩家庭、发放消费券等提振需求。房地产市场支持政策调整涉及存量房收购、房贷利率下调及核心城市限购松绑，以缓解居民债务压力并稳定市场信心。
地方基建增量提速或成为短期经济托底手段，聚焦城市更新和老旧改造项目。同时，此前受政策过度压制的行业如教培行业政策放松可能逐步推进，科技产业扩张机遇则因外部限制而获得更多政策倾斜。特朗普政策虽加剧短期挑战，但长期或倒逼国内产业升级，科技、新基建等领域或成为结构性机遇的突破口。