060【财富投资】“核心资产”与“非核心资产”

核心资产与非核心资产的定义与分类
大卫·史文森在《非凡的成功》中提出，个人资产应分为核心资产与非核心资产。核心资产是安身立命之本，需采取保守的核心资产配置策略，如投资国债、定存等低风险标的；非核心资产则允许更高风险，但需注重非核心资产风险管理，避免致命损失。资产总量越大，非核心资产占比通常越高。
消极管理与择时交易的对立
史文森和约翰·伯格均反对择时交易操作风险，认为其理论上可行但实操困难。普通投资者对核心资产应遵循消极管理投资原则，即长期持有可靠标的，避免频繁操作。例如持有腾讯股票十余年可获高回报，但人性往往驱使投资者试图“战胜市场”。
市场效率与投资策略的争议
彼得·埃尔伯恩斯坦在《与天为敌》中指出，若相信市场效率投资争议，指数基金是理性选择；若质疑市场效率，可能面临主动管理基金表现不佳的风险。主动管理型基金可能跑赢市场，但长期看，指数基金投资优势更稳定。
风险控制与资产配置的实践建议
投资前需明确资产分类，优先保障核心资产的安全性和流动性。若非核心资产不足，应通过积累资金而非冒险投资来扩大占比。这一过程需结合投资风险控制方法，强调理性决策与长期视角，避免因短期波动影响整体财务安全。